隨著沙特阿拉伯加入⾦磚國家(BRICS)和多邊央⾏數字貨幣橋(mBridge)項⽬,以及⽯油美元協議的終結,香港作為全球最⼤的離岸⼈⺠幣結算中⼼,其經濟地位和⾓⾊將⾯臨新的機遇｡

眾所周知,香港是世界上最⼤的離岸⼈⺠幣結算中⼼,佔全球離岸⼈⺠幣結算交易的75%, 擁有超過⼀萬億⼈⺠幣的的離岸流動性池｡然⽽,卻很少⼈留意到由香港⾦融管理局(HKMA)負擔起香港中央銀⾏在mBridge 的職能｡mBridge 項⽬始於2021 年,該項⽬由國際清算銀⾏(BIS)創新中⼼(Innovation Hub)､香港⾦融管理局､中國⼈⺠銀⾏､泰國銀⾏和阿聯酋中央銀⾏共同發起,並涉及超過26 個觀察成員,包括亞洲基礎設施投資銀⾏､菲律賓中央銀⾏､印尼銀⾏､法國銀⾏､以⾊列銀⾏､意⼤利銀⾏､韓國銀⾏､挪威中央銀⾏和國際貨幣基⾦組織等,旨在建立⼀個多邊央⾏數字貨幣(CBDC)平台,以促進跨境⽀付和外匯交易的⾼效進⾏｡這個項⽬旨在探索使⽤分佈式賬本技術(DLT,即區塊鏈技術)來建立⼀個多中⼼銀⾏數字貨幣平台,以實現即時､廉價且⾼效的跨境⽀付和結算｡

1974 年達成的⽯油美元協議,規定沙特阿拉伯僅以美元計價出售⽯油,並將⽯油收入再投資於美國國債,從⽽鞏固了美元作為全球主要儲備貨幣的地位｡隨著美元作為全球主要儲備貨幣地位的影響⼒⽇漸增⼤,美國往往可以透過美元和SWIFT 系統, 對世界其他國家進⾏無理限制或制裁｡例如在2021 年美國撤出阿富汗後,就凍結了阿富汗中央銀⾏在美國的約70 億美元資產 ｡在俄烏戰爭中,⼜凍結了俄羅斯中央銀⾏在美國境內的所有資產,⾦額以千億美元計｡另當美國出現任何經濟危機時,⼜會開動印鈔機,引致全球通脹,這賬單亦由世界各國共同承擔｡

隨著⽯油美元已於2024 年6 ⽉9 ⽇結束,標誌著⼀個時代的終結,沙特阿拉伯現在可以以多種貨幣(包括⼈⺠幣)進⾏⽯油交易｡沙特阿拉伯亦被邀請加入⾦磚國家(BRICS -⽬前包括巴⻄､俄羅斯､印度､中國和南非),並於今年1 ⽉⽣效｡其他被邀請的國家還包括阿根廷､埃及､埃塞俄比亞､伊朗和阿聯酋｡⾦磚國家的擴展不僅強化了該組織在全球經濟中的地位,也將在能源和貿易領域帶來顯著影響｡沙特阿拉伯作為世界上最⼤的⽯油出⼝國之⼀,其加入將強化BRICS 在能源市場中的影響⼒,同時也為沙特提供了⼀個與其他新興市場國家加強合作的平台｡

在過去,過度倚賴美元作為交易結算貨幣的壞處,已顯然易⾒｡全球多國(包括沙特)亦在減少對美元倚賴的進程中,包括減持美國國債等｡除了倚賴傳統SWIFT 作為國際貿易結算系統外,配合數字化貨幣(包括數字⼈⺠幣)的發展,建立並廣泛應⽤新的央⾏數字貨幣結算系統(mBridge)是迎合時代發展的需要,並可削弱美元對全球的影響⼒｡香港⾦融管理局作為mBright 參與的中央銀⾏之⼀,加上香港亦是全球最⼤離岸⼈⺠幣結算中⼼,在⼈⺠幣趨向國際化的進程路上,給予香港的機遇實在不少:

- 增強國際⾦融中⼼地位:隨著沙特阿拉伯和其他國家在BRICS 和mBridge 項⽬的參與,更多跨境⼈⺠幣交易將通過香港進⾏,鞏固了其作為國際⾦融中⼼的地位｡

- 推動經濟多元化:隨著跨境⽀付的便利性並和成本降低,更多國際企業和投資者將選擇香港進⾏⼈⺠幣交易,這將促進香港經濟的多元化發展｡

- 促進⾦融科技創新:mBridge 項⽬的實施將推動香港在數字貨幣技術和應⽤⽅⾯處於領先地位,推動⾦融科技創新和發展｡

- 鞏固⼈⺠幣國際化:香港作為離岸⼈⺠幣業務的樞紐,將在促進⼈⺠幣國際化進程中發揮關鍵作⽤,特別是在⼀帶⼀路倡議的背景下 ｡

綜合以上各項,將促進⼈⺠幣在國際市場的使⽤,進⼀步強化香港在離岸⼈⺠幣市場的領導地位,並⽀持⼀帶⼀路倡議的推進｡這些發展為香港帶來了巨⼤的經濟機遇,推動跨境⽀付和⼈⺠幣國際化,並提升其作為全球⾦融樞紐的地位｡

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